医药行业近期更新及医药投资策略

医药行业近期更新及医药投资策略 20241007 摘要 • 医药板块近期表现波动较大，弹性最大的股票往往与当前热点相关，而非 基本面最好的公司。建议投资者关注产业趋势和基本面，选择具备长期竞 争力的公司进行布局。 • 不同细分行业在不同市场环境下表现各异。降息周期中，创新药板块对政 策变化更为敏感，而经济基本面预期向好时，消费医疗表现会更好。近期 消费医疗、B 超以及部分创新药公司涨幅居前。 • 建议关注港股中的核心标杆企业以及 A 股中的优质创新药龙头。在消费医 疗领域，可寻找竞争格局良好且业绩稳步上升的公司。在 B 超上游领域， 应选择业绩和基本面已经有所改善的企业。 • 推荐关注百济神州、恒瑞医药、科伦博泰、汉森制药、康方生物等创新药 龙头企业，以及爱博医疗、爱尔眼科等消费医疗公司。 • 未来随着全链条政策逐步推行、审评及经验加速，以及创新品种放量速度 和峰值提升，医药板块将持续向好。许多优秀公司的估值仍处于合理位置， 未来发展前景可期。 • 分销板块基本面已触底，并出现改善信号，尤其是以海外业务为主的公司。 下半年环比呈现改善趋势，但同比仍有压力。短期来看，生物安全法案可 能在年内落地，对分销板块来说 ...