牛在途 - 策略周聚焦

经过一个十一长假,我们回来之后相对式地冷静地去审视一下目前整个市场的位置,以及包括政策的利好。可能在整个假期中,大家在旅游的过程中不断地通过自媒体来感受到中国的散户群体,就整个资本市场给予足够大的热情。所以在假期中有不断地投资,让我们帮忙测算,究竟有多少增量的居民资金能够进入到股市。 我的想法是,这可能更多是基于投资者之间的相互博弈,特别是对于机构来说,那么更加稳定的一个风控机制的话会放大这样一个焦虑。那么回到本身政策以及包括基本面的变化来说的话,我们的观点应该是比较清晰的。从战略的角度来说,我们会变得更加乐观,我们指的是相比于我们九月初以及包括九月底的态度。 但是从战术的视角来看的话确实我们也认为估值修复的行情已经进入了后半场在快速上涨之后回撤政党可能也是非常正常的往后走的政策的重点跟踪肯定都是财政了那最快应该像是在十月份的人大常委会上可能会有一个变化慢的话要等到12月份的经理工作会议这个面数据中那么一类数据上是和业绩相关的MEPPI第二类长端利率是我们觉得未来三个月可能非常重要的支配的信号的拐点证明 那么从行业的配置来看的话在快速发展之后可能我们依然喜欢一些偏便宜并且未来一年到两年有一定增长空间的成长型行 ...