积极把握AI应用及游戏板块进攻弹性

积极把握 AI 应用及游戏板块进攻弹性 20241008 摘要 • 当前市场行情受到政策驱动，特别是货币政策宽松带来的增量资金入场和 流动性改善，但长期来看，应结合产业趋势和公司的基本面，寻找业绩与 估值双轮驱动的板块或个股，以获取超额收益。 • 传媒互联网板块在上一轮牛市中表现突出，目前 AI 应用和游戏板块有望 成为新的增长点，AI 从大模型到硬件再到应用，将推动科技成长板块实 现业绩与估值双轮驱动。 • 游戏板块作为传媒互联网的重要组成部分，具备较强的进攻属性，当前估 值仍处于低位，与 AI 技术结合的新型游戏产品有望带来新的增长点，为 行业注入新的活力。 • 当前的视频生成模型在技术路径上出现了显著的突破，不再采用传统的 DNN 架构，而是引入了新的多模态模型，全球科技巨头在视频生成多模态 模型领域展开了激烈竞争。 • AI 应用依然被看好，尤其是在 B 端和 C 端的大规模应用铺开后，有望诞 生全新的商业模式和大体量公司，建议投资者积极把握这一产业趋势，进 行前瞻布局。 • 游戏板块当前具备业绩与估值双轮驱动的机会，港股和 A 股游戏板块估值 均有修复空间，新产品供给释放明显，版号持续发放，促消费政 ...