弘则宏观-18

【第908期|晨报|宏观】两条交易主线 (1014) 弘则研究 2024.10.14 08:35 *汪:请务必阅读 免费声明 两条交易主线(1014) 主讲人:FICC团队 大小: 0.40M 时长: 01:11 核心观点 1、届六财政部新闻发布会潜地,政领态度积极，但尚未披露财政编节。财政目前最重要的维度在于：钱给多少、钱给则谁。目前"找给多 少"可以明待，但"钱给到谁"尚不确定：发布会重点想及化债，但民生补贴精幅不多，学生群体消费倾向高但覆盖面不够大，后面"发钱类" 政策的力度还需边走边看. 2、国内端，后续跟随两条交易主线： (1) 双葉转向的进一步确认，核心在于财政两个维度的细节确认。周末通胀数据低于预期，但政策 ဲ毒弈阶段，基本面走价权重预计有所淡化; 〔2〕一系列胶荣箔地之后,市场量心或再逐步切至政策效果,信用周围鹅否被驱动是关键, 离 频数据有社融、M1和地产成交。 3、海外销，短即交易主线依然由软着陆主导,联储会议纪要体现内部分歧+詐映美国CPI同比高于预期，随息预期有所摇摇,但主流预期仍 然是11月降息25bp。后续重点关注就业，目前经济数据对降息幅度的指引意义更大。 图表解析 公共财政收入 ...