政策面的-弦外之音-市场逐渐听懂了

政策面的"弦外之音"，市场逐渐听懂了 20241014 摘要 • 近期市场整体表现强势，自 9 月 18 日以来，市场进入了一个上行周期， 最大涨幅接近 1,000 点。然而，在节后市场做多预期高涨的情况下，出现 了连续回落的状态，最大回落幅度超过 400 点。 • 财政政策对当前市场产生了显著影响，财政部部长明确表示已有 44 项政 策部署进入流程，其中化解地方债务风险被认为是近年来力度最大的举措， 这为市场提供了一定信心。 • 科技股近期表现非常强劲，特别是在华为概念股方面，如华为欧拉和华为 海思，其涨幅均超过 6%。此外，包括 ED、MOPS 和软件开发等领域的涨幅 也超过 7%。 • 投资者应保持谨慎乐观态度，目前来看，尽管节后出现了一定回调，但整 体市场运行趋于平稳且呈现企稳修复状态。然而，不同背景下投资者预期 存在分化，这有助于避免过于单边行情带来的风险。 • 当前经济面临多重挑战，包括上市公司经营压力、国际贸易摩擦等。这些 因素已被充分定价到当前点位中，从 3,700 多点持续回落过程中消化了大 量利空因素。 • 今年 2 月份，市场已经显现出牛熊切换的基础。政策面的信号在这一过程 中发挥了至关 ...