半导体行业月度深度跟踪-消费类新品渐入密集发布期-关注产业链拉货节奏和自主可控趋势

半导体行业月度深度跟踪-消费类新品渐入密集发布期，关注产业链拉货节奏和 自主可控趋势 20241014 摘要 • 半导体行业整体表现出色，尤其是消费电子领域预计四季度会有新品发布 带动需求，手机芯片、PC 和可穿戴设备处于弱复苏状态，服务器和汽车 领域需求端总体维持弱复苏态势。 • 手机芯片公司的去库存过程基本结束，汽车和新能源工业相关领域去化周 期也基本完成。 • 半导体行业供给端逐步修复，但并不明显。资本开支力度出现分化，高级 制程和存储器相关投资较为显著，而成熟制程相对过剩。 • 存储器价格呈上升趋势，但消费类产品价格有所调整，服务器类产品价格 则在上升。模拟芯片和功率芯片处于筑底阶段。 • 8 月份全球半导体销售额同比增长 20%，环比也呈上升趋势，表明整个行 业处于运能复苏的中场阶段。 • 当前大盘开始企稳回升，如果进入牛市阶段，半导体板块作为高贝塔值板 块，其弹性将非常显著。值得关注与算力需求相关的 GPU、代工、封测等， 以及终端新产品所用设计公司新品，以及模拟功率芯片行业整合逻辑等细 分方向。 Q&A 最近半导体行业的整体表现如何？ 9 月份尤其是最后一周，整个半导体板块表现较为出色。具体来看 ...