华创姚佩 - 策略周聚焦

大家好我们上一周的主观点剩余路线的盛宴那么我们对风格的看法在过去的4N三个季度做了比较大的一个调整认为小盘和成长可能会在未来的短期上继续占优最大的根源就在于整个剩余路线从低位逆转是比我们看到的宏观经济复苏以及包括EPS回暖更为确定且领先的这样一个事情 当然在上一周,很多投资者或者是和我们直接的交流,或者通过和我们的销售沟通来询问我们,是不是我们的观点发生了非常大的变化,因为在传统大家的印象中,在过去的三个季度,我们一直给大家强调的像是价值,是自由现金流, 那么承认我们要承认的一个点上是对于中长期来说的话我们认为股票是一个称重机这个称重机之下最优先进入的资产会显得越发的珍贵但是就短期来说的话我们也要承认它可能就短期只是一个流动性试验的一个投票器那在上一周大家从股价的表现来看的话北正以及包括万德的微盘股那么都创下了自10月8号新高之后的又一个新高 那从各种的朋友圈以及包括大家的这样一个转发和讨论中,更多感受到像是机构投资者在本轮市场中的一个无力感。这样一个无力感当然更多体现一些调侃,对吧?比如这一轮牛市都是别人家的牛市,这个和基本面无关,甚至不如不看基本面。 更多像是一篇小票重组以及标扩垃圾股的一个行情究竟怎么认 ...