未知机构：海外光通信F1Q前瞻偏好COHRLITEFNJP摩根SCh-20241105

海外光通信F1Q前瞻:偏好 COHR > LITE > FNJP摩根(S. Chatterjee, 24/11/05) 海外光通信公司股价年初至今以及过去两个月表现优于硬件和网络公司,投资者更加看重光通信在数据中心扩展 AI集群中不断增长的作用,资本支出依然强劲。 此外,电信(包括DCI)和工业激光需求也出现稳定至改善迹象,尽管整体需求仍然较为复杂。 预计这些数据将支撑光学公司进入F1Q2 海外光通信F1Q前瞻:偏好 COHR > LITE > FNJP摩根(S. Chatterjee, 24/11/05) 海外光通信公司股价年初至今以及过去两个月表现优于硬件和网络公司,投资者更加看重光通信在数据中心扩展 AI集群中不断增长的作用,资本支出依然强劲。 此外,电信(包括DCI)和工业激光需求也出现稳定至改善迹象,尽管整体需求仍然较为复杂。 预计这些数据将支撑光学公司进入FIQ25(9月底)财报时的估值上调,但鉴于光学公司目前的溢价估值(CY26估 值平均达20倍,较长期均值溢价逾30%),我们对修正幅度的支撑能力保持谨慎。 基于此,我们在光学公司中首选Coherent,其盈利空间更大,具有长期抗压优势;其次是L ...