追光系列-高低切换-核心企业仍强-AI-纪要

追光系列：高低切换，核心企业仍强 20241113 摘要 • 通信行业近期表现出色，尤其是三大运营商和光模块公司，主要原因是市 场风格从高风险偏好向低估值股票切换。 • 运营商板块具有长期投资价值，其高分红和稳定的盈利能力使其成为稀缺 的红利资产。AI 和 6G 的发展将为运营商带来新的机遇。 • 光模块公司市场前景乐观，一线公司如旭创、兴盛、天福等表现优异。2025 年市场需求预计将达到 2000 万只以上，其中 400 万只为 4 板机。 • 未来几个月通信行业整体趋势仍然积极，一线光模块公司业绩突出，明年 及后年的需求预测乐观，新 AI 应用及模型更新发布将成为重要催化剂。 • 美国大选和地缘政治因素对头部公司影响微乎其微，通信行业早已全球化， 并采取了成熟措施以淡化这些影响。 • 新技术如 CPU 和 OIO 等将为头部公司带来巨大机会，OIO 技术将扩展光在 GPU 与 CPU 之间服务器内场景的应用，使得整个行业蛋糕做大。 Q&A 最近通信行业的市场表现如何，尤其是三大运营商和光模块公司？ 近期通信行业的市场表现显著，尤其是三大运营商和光模块公司。中国联通一度 涨停，中国电信和中国移动也有不错的涨 ...