破冰寻-锂-永兴材料-AI-纪要

破冰寻"锂" - 永兴材料 20241114 摘要 • 永兴材料的投资价值主要体现在低成本、扩产能和高分红三个方面。公司 凭借其资源端的优势和强大的执行力，实现了较低的生产成本，并通过扩 产计划和高分红策略，为投资者提供稳定回报。 • 当前锂矿市场需求增加、供给收缩，预计全球锂供应将进一步下调，未来 锂价中枢将上移。宁德时代明年排产增速提升至 30%，将带来 50-60GWh 储能端需求增量，而澳大利亚标杆性项目关停维护将影响 1.5 万吨碳酸锂 当量。 • 永兴材料在特钢业务方面表现出色，过去三年其特钢单吨毛利呈现上升趋 势，主要得益于下游行业如火电、核电和石油等应用场景的景气度提升。 目前公司产能为 32 万吨，每年产量约为 30 万至 31 万吨，特钢板块能够 保证 4 亿元左右的利润水平。 • 永兴材料在锂矿业务方面具有显著优势，拥有自有矿山，成本端完全可控， 并且矿石禀赋优秀。公司矿石品位稳定，成本控制良好，在 2023 年第三 季度，公司单吨不含税完全成本维持在 52,000 至 53,000 元以内。 • 对于永兴材料锂矿业务未来盈利预期较为乐观。如果明年的锂价按照 8 万元计算，公司预计可以实 ...