大化工-成长继续-周期储备

大化工-成长继续，周期储备 20241111 摘要 • 当前市场环境发生了显著变化，建议将选股思维逐步转向牛市思维，更加 乐观地看待成长和主题投资机会。重点关注成长、主题以及涨价方向的投 资机会，这些领域具有较大的估值弹性和想象空间。此外，也建议逐步关 注周期性的弹性标的。 • 新材料领域，尤其是欧奈材料（OLED 有机发光材料）具有较大的投资机 会。其市场空间预计在未来两三年内从 50 亿增长到 100 亿以上，主要原 因是中尺寸面板（如笔记本电脑、平板电脑和车载显示器）的应用推广将 拉动发光材料需求增长。 • 中国 OLED 有机发光材料市场前景广阔，目前全球手机使用 OLED 屏幕的数 量约为 6 亿部，对应全球市场空间约为 100 亿元。未来折叠屏手机及 2000 元左右手机的普及将驱动整体需求增长。此外，中尺寸面板（如笔记本电 脑、平板电脑和车载显示器）也将在未来两三年内带来至少三倍的提升空 间。 • OLED 有机发光材料国产化进程正在加速，目前行业内共有 9 款主要发光 材料，其中德国默克、美国曹氏等国际厂商占据主导地位。国内上市公司 如莱特光电、奥莱德，以及非上市公司夏河海福恩斯等正在积极推进 ...