铜箔环节底部信号清晰-硅片排产下滑单价或止跌

铜箔环节底部信号清晰，硅片排产下滑单价或止跌 20241111 摘要 • 锂电池行业主要发展方向为固态电池和铜箔，固态电池因其安全性和高能 量密度被认为是未来最具潜力的技术，但目前产业链尚不成熟，电芯容量 较小，预计未来会得到解决。 • 市场环境活跃，投资者对新技术敏感，固态电池因其通胀型技术特性，不 会导致产业链价值塌陷，相较于钠离子电池更具长期投资价值。 • 半固态电池已实现装车应用，并在储能领域取得了一定体量，国内外都存 在催化事件，如国内半固态电池能量密度提升至 400 瓦时每公斤以上，以 及国外龙头企业 QS 的产线转固等，这些事件将进一步推动行业发展。 • 固态电池发展前景乐观，半固态电池已实现 0 到 1 的突破，在储能领域也 有较大体量应用，未来随着技术进步，其能量密度将进一步提升。 • 二级市场主要炒作硫化物路线，这一炒作主要由华为推出硫化物和黑磷材 料等新闻事件催化，但目前尚未完全确定这些新闻背后的实质内容，但可 以肯定的是，围绕着锂、锗、磷、硫这四个元素进行炒作是市场的一大趋 势。 • 在国家建设领域，推荐半固态路线，包括聚合物和氧化物路线，以及全固 态路线中的卤化物。这些标的是基于当前 ...