算力辰岁腾飞-自主可控已年奋搏

算力辰岁腾飞，自主可控已年奋搏 20241127 摘要 • 全球人工智能产业蓬勃发展，尤其以 ChatGPT 为代表的应用带动产业链公 司业绩和股价显著增长，未来投资重点将转向端侧和应用端。 • 地缘政治紧张局势加剧了自主可控的重要性，中国在高端科技领域取得显 著进展，自主可控将带来独特的增量投资机会，预计未来 3-5 年人工智能 将成为全球电子产业核心驱动力。 • 9 月 24 日以来，电子板块随大盘整体上涨，自主可控链条表现尤为强劲， 但 11 月中旬后出现回调，主要由于短期涨幅过快、市场情绪降温以及地 缘政治不确定性等因素影响，但行业基本面依然健康。 • AI 算力投资是否过剩取决于杀手级应用的出现及良性循环的形成，目前 大厂的资本开支更多是预防性自保行为，未来 1-2 年爆款应用的出现与否 至关重要。 • 英伟达在 AI 芯片领域占据主导地位，但谷歌、亚马逊等头部企业正加大 自研芯片投入，以降低对英伟达的依赖，未来自研芯片份额预计将显著增 加，但短期内难以超越英伟达。 • 国内 AI 芯片企业发展迅速，但在研发投入和软件生态建设方面与国际巨 头仍存在差距，自主可控是核心战略，政府和产业对国产化支持力度 ...