供给梳理-美洲辉石篇-原文

供给梳理 - 美洲辉石篇 20241127 摘要 • 北美锂辉石项目进展缓慢，中矿资源 Tankle 项目产能扩张计划受价格影 响推迟，Seona 旗下 NAL 项目成本高企，盈利能力堪忧，未来需依赖成本 优化提升竞争力。 • 南美锂辉石项目发展前景较好，Sigma Lithium 的 Grota do Cirilo 项目 成本优势显著，产能扩张计划稳步推进；AMG 的 Liqhium 项目成本也较低， 但产量相对较小。 • 全球锂辉石供应持续收缩，过去两年减产约 40 万吨，多个项目关停加剧 供应紧张局面，这将成为未来价格上涨的主要驱动力。 • 新能源汽车市场需求强劲，政策支持、碳排放罚款和关税等因素将推动订 单释放，需求端将支撑锂价上涨。 • 未来锂价走势将主要由供给端收缩决定方向，需求端决定上涨幅度，投资 者需密切关注供给收缩公告和需求订单排产情况。 • 铝板块发展逻辑与锂类似，供给收缩和需求增长共同驱动价格上涨，投资 者应关注供给收缩公告和需求订单落实情况。 • 建议投资者关注南美锂辉石项目，特别是 Sigma Lithium 和 AMG 的项目， 以及铝板块的投资机会，密切关注供需动态，把握市场机遇 ...