光伏-基本面预期即将兑现-看好后续光伏价格上行

光伏：基本面预期即将兑现，看好后续光伏价格上行 20241127 摘要 • 12 月份光伏产业链多晶硅排产预计降至 8.5 万吨，低于市场预期，但仍 能支撑下游组件需求约 40GW，主要原因是四川和云南地区枯水期来临， 电价上涨导致减产。 • 12 月份组件排产预计在 45GW 左右，较 11 月份减少 5GW；硅片排产约 40GW， 与 11 月份持平；电池片排产预计降至 45GW。 • 光伏产业链各环节库存显著下降，多晶硅、硅片和电池片均积极去库存， 这预示着行业去库周期良好，并可能带动价格上涨。 • 近期光伏组件价格回暖，招标市场中标价格普遍高于 0.68 元/瓦，部分超 过 0.7 元/瓦；出口市场价格也有积极影响，电池片价格也呈现上涨趋势。 • 电池片价格已进入上涨周期，预计本周将进一步提升至 0.28 元/瓦，一线 厂商报价维持在 0.64~0.71 元/瓦之间。 • 基于供给侧改革和去库周期，未来光伏产业链价格有望上行，建议配置光 伏板块相关标的，优先推荐电池片和组件环节，并关注多晶硅相关企业如 协鑫和通威等。 • 建议关注核心标的新奥、君达等，这些企业具备较好的盈利改善预期。 Q&A 请介绍一 ...