商业航天-特朗普交易-中的星网行业

商业航天 "特朗普交易"中的星网行业 20241128 摘要 • 商业航天产业已进入复苏阶段，并迎来快速发展期，低空经济和人形机器 人等相关技术的推进将进一步促进其发展。 • 特朗普交易对商业航天领域产生重大影响，美国国防部的大额订单和监管 放松推动了 SpaceX 等企业的快速发展，未来政府支持力度或将加大。 • 星网集团的进展存在一定预期差，但预计 2024 年发射进度将加速，2025 年达到 190 颗，2026 年达到 390 颗，并计划在 2029 年实现年产千颗卫星 的目标。 • SpaceX 的成功经验为我国商业航天企业提供了借鉴，特别是 Starlink 项 目的成功，其估值增长为新网链提供了发展路径。 • 低轨卫星互联网发展前景广阔，Starlink 和华为等企业积极布局，预计 将带动相关产业链公司盈利增长，推动行业进入乐观阶段。 • 人形机器人与商业航天产业关联密切，两者均处于复苏阶段，相互促进共 同发展，预计 2024 年一季度末或二季度初将迎来重要共振节点。 • 值得关注的投资标的包括：卫星总装和运营企业（中国卫星、上海复工、 中国卫通）；供应链企业（国光电器、成章科技、真雷科技、国博 ...