重申对AI应用的看好观点-以及推荐关注红果短剧产业链

重申对 AI 应用的看好观点，以及推荐关注红果短剧产业链 20241209 摘要 • ToC AI 应用爆发受限于算力成本和模型能力，但海外算力成本下降，国 内大厂优势明显，模型能力持续提升，成本不再是主要痛点。 • 值得关注的大模型更新包括 OPPO 的 OM 模型、OK 的 Anny 模型及 OpenAI 的 GPT-4.5 等，这些更新提升了模型的智能化水平和应用能力。 • 当前是关注 ToC AI 应用的时机，重点关注受益于 AI 技术提升的影视、游 戏、营销及教育 SaaS 等领域，以及 AI 声三技术带来的增量机会。 • 传媒互联网产业链投资机会集中在 IP 相关公司（如中文在线、上海电影 等）、营销领域（蓝标、政务互联）、影视公司（华策、欢瑞、唐德等） 及院线（万达）。 • AI 游戏领域可关注完美世界、盛天网络、汤姆猫和华通三期；情感陪伴 领域可关注昆仑万维和凯茵。 • 红果短剧产业链增长迅速，MAU 超过 1.3 亿，商业化数据快速增长，投资 机会集中在内容供给方，如中文在线、华策和欢瑞。 • 字节跳动凭借流量和算法优势，在新兴 AI 应用领域具有显著潜力，需关 注其相关标的及政策利好带来的 ...