人形机器人系列之丝杠-高壁垒精密机械件-国产替代空间广阔

人形机器人系列之丝杠：高壁垒精密机械件，国产替代空间广阔 20241209 摘要 • 2023 年机器人板块行情强劲，尤其 10 月中旬以来持续上涨，主要受特斯 拉机器人量产计划、巨头涌入及政策利好等因素驱动。 • 特斯拉计划 2025 年实现机器人量产，2026 年大规模销售，并持续技术迭 代，是板块重要催化剂。华为、英伟达等巨头也积极布局机器人领域，加 剧市场竞争，为零部件厂商带来机遇。 • 重庆、安徽、杭州等地政府出台支持政策，推动机器人产业发展，为行业 增长提供政策保障。 • 未来催化因素包括特斯拉第三代机器人细节公布、潜在订单落地、华为及 英伟达新进展等，预计 2024 年为投资大年。 • 投资建议关注两类公司：一是具备技术工艺、设备、客户协同优势并能应 用于机器人领域的公司；二是深度布局机器人产业，对产业发展有价值认 同的零部件公司。 • 四缸（丝杠）因高价值量、降本空间大、制造壁垒高，成为机器人投资热 点，其中行星滚柱丝杠因高精度、高承载能力，在机器人应用中优势显著。 • 国内高端机床依赖进口，但国产替代加速，高精度轴承市场也主要由外资 主导，但国内企业正逐步缩小差距，未来发展空间巨大。 Q&A ...