计算机年度策略-科技自立自强，看好国产替代 AI落地

很荣幸给大家分享一下我们2025年计算机行业的一个策略核心观点就是科技自立自强看好国产基带给大家落地 整个我们的投资逻辑基于这几块一方面是考虑到复盘整个20年的经济反馈的一个情况来看在基本面和预期以及牛顿信用风险变化的这个综合影响下整个反馈20年经历了栓杀和栓击的反复回望整个20年的一个反馈行情9月中旬之前是这个经济表现是上市行业倒数第一的9月中旬之后表现也是靠前直观上来看它是一系列增长政策出台背景下面 整个国内的这个基本面从偏弱的一个现实转为最强的一个预期市场平线变化理论性得到一个修复改善板块从再维持沙沙走向了双击背后的规律我们觉得是整个机动机板块下游需求90%以上还是国内 仅限于基短和大臂短那天这个板块的估值的波动被市值波动的影响显出大于基本面的一个影响第二个我们综合考虑国内和海外环境每一个变局变化那我们要重点看好国产基带和AI落地两个方向 2015年我们面临的国内环境可能是一党制三厢政策从发布到逐步落地整个需求端从偏弱的现实走向一个较强的预期那后续大家会重点关注有什么预期呢会逐步有不同程度的一个最新和落地供给端这个国家还是在强调科技大投证目标实现一个独立自主 自立自强从高质量发展到高水平的安全那我们面临 ...