1211风口研报2

【风口研报·公司】户外装备有望进入订 单拐点，这家公司对比同行享受更高增 速，募投项目带来帐篷产能翻倍空间； 受益于零食量贩、山姆等新兴高成长渠 道红利，这家细分零食品牌明年收入和 利润具备较高增长弹性 30% 40% 35% 25% 30 % 20% 2024-12-11 20:12:21 《风口研报》 今日导读 1、扬州金泉（603307）：①华西证券唐爽爽认为 户外装备逐渐迎来去库尾声，2024下半年至明年户 外用品制造端订单有望迎来拐点；②公司作为户外 露营装备制造龙头，在户外制造出口及国内露营火 爆时期享受更高增速，得益于高端客户资源，较强 控费能力，盈利能力高于同业；③公司IPO募集项 目"年产25万顶帐篷生产线技术改造项目"预计全部 达产后可增加销售收入7500万元、税前利润1.35亿 元，对应净利率18%，带来帐篷产能翻倍空间；④ 唐爽爽预计公司2024-26年归母净利分别为 1.49/1.79/2.33亿元，同比增 长-34.8%/20.4%/30.4%，对应PE为16/14/11倍； ⑤风险提示：产能利用率不及预期；募集项目建设 不及预期。 2、有友食品（603697）：①公司为国内泡卤零 ...