美股互联网板块2025年投资策略

在受益于整个全球游戏行业的复苏不断地去打开自己的成长天花板而且在此基础之上因为本身这个软件业务就是一个毛利率更高的业务所以说它能够带动毛利率的水平快速提升 然后包括了这些并购的整合还有些经营效率的提振那往后续展望呢我们认为随着这个整个广告技术的发展以及一些其他厂商不断的进行 这个技术的迭代,我们认为后续这种算法的匹配性质的提升,还会把这些公司的增长中枢再向后提升一个比较大的维度。那么目前我们观察到呢,基本上叫F5 Intradesk Unity, 等等的广告技术公司更多的会去在明年的年中左右再进行一次算法的迭代所以我们也非常建议关注后续这些广告技术广告技术的演进对整体这个行业带来了一些变化那无论是从这个Meta谷歌的一些角度还是从这个像AppArming、Tradedesk 等等那些广告技术公司的角度都会有很明显的提振所以我们认为这个AI广告还会是明年一个比较重要的主线第三点是在后续的一些观察的角度上其实在广告行业也还会有一些监管和政策的扰动然后我们也建议去持续的观察 包括了像这个美国政府的反垄断政策特别是像珍贵谷歌搜索和广告业务的反垄断实际上这个整体还在这个诉讼的推进之中那我们建议去关注后续是否会对于谷歌本 ...