先分母后分子-硬科技扩内需-24年中央经济工作会议点评

"先分母后分子，硬科技扩内需—24 年中央经济工作会议点评 20241214 摘要 • 2024 年中央经济工作会议定调积极，强调扩张性财政和金融政策，利好 股市和债市，预计股债双升行情将进入第二轮上升期，需关注政策落地和 景气修复情况。 • 受益板块包括 AI、房地产链条、券商和消费板块（银发经济、首发经济、 冰雪经济等）。 • 内需将成为重要策略，尽管存在不确定性，但 2025 年或将反复交易，发 展自主可控的新生产力是应对外部压力的关键。 • 房地产行业占比 GDP 处于低位，但作为内需重要组成部分，未来仍有潜力， 政策持续发力，城中村改造等措施将带来积极影响。 • AI 硬件产业链持续创新，围绕 AI 硬件落地的消费电子产品将受益于补贴 政策，预计明年上半年仍将持续增长，相关产业链公司值得关注。 • 各地消费电子补贴政策陆续推出，明年一季度有望看到国补政策实施，将 拉动消费电子芯片产业链公司业绩增长。 • 自主可控产业链仍是重要主线，但需关注先进制程、先进制造和 AI 芯片 国产化相关企业。 Q&A 如何评价 2024 年中央经济工作会议的总体定调及其对金融市场的影响？ 2024 年中央经济工作会议总 ...