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【风口研报·公司】转型冰雪经济"品牌 运营+渠道运营"，收购知名黑科技品牌 +快速开店，这家稀缺赛道潜力公司加 速扩张；另有公司布局新产品+新渠道 契合"首发经济"，10-11月双渠道销售 额大增85%超预期 P/E 资料来源:浙商证券研究所 2024-12-16 17:43:37 《风口研报》今日导读 1、三夫户外（002780）：①户外鞋服是增速领跑 的潜力赛道，公司当前转型"品牌运营+渠道运 营"，聚焦"自有品牌+独家代理品牌"；②产品端公 司收购瑞士黑科技品牌X-BIONIC，接连拿下 CRISPI、Houdini等优质稀缺户外品牌在中国区的 独家代理权；③渠道端公司加快单品牌店的开拓， 打造科技感门店形象进驻高端商圈及优质滑雪场， 深化高端定位；④浙商证券马莉认为公司最为稀缺 的是拥有深耕多年的会员俱乐部及户外服务生态 圈，预计公司24-26年实现收入8.78/11.35/14.13亿 元，同比增长3.7%/29.3%/24.4%，实现归母净利 润0.34/0.62/0.85亿元，同比分 别-6.0%/+81.2%/+37.2%；⑤风险提示：品牌运营 不及预期；代理品牌不能续期风险。 2、丸美生物（ ...