未知机构：国金策略张弛团队情绪交易难以撼动春季躁动的行情趋势政策预期应-20241217

【国金策略|张弛团队】情绪交易难以撼动"春季躁动"的行情趋势 "政策预期应适当降温，弱化情绪扰动；新一轮"宽财政+宽货币"最快或在2025Q2。 我们认为中央政治局会议之后，市场所聚焦的新一轮"宽财政+宽货币"最快也要等到明年二季度。 届时，2025Q2预计投资机会有三：（1）PB破净的建筑、建材、钢铁等；（2）手机、母婴及教育等受益于补贴的 弹性品种；（3）倘若社保、医保注资，将利好医药，尤其创 【国金策略|张弛团队】情绪交易难以撼动"春季躁动"的行情趋势 "政策预期应适当降温，弱化情绪扰动；新一轮"宽财政+宽货币"最快或在2025Q2。 我们认为中央政治局会议之后，市场所聚焦的新一轮"宽财政+宽货币"最快也要等到明年二季度。 届时，2025Q2预计投资机会有三：（1）PB破净的建筑、建材、钢铁等；（2）手机、母婴及教育等受益于补贴的 弹性品种；（3）倘若社保、医保注资，将利好医药，尤其创新药等毛利率具备较大弹性的品种。 "春季躁动"的核心驱动从来都是基本面与流动性，大概率不受"情绪面"主导。 "交易过热"等情绪扰动会"打破"上涨趋势吗？ 我们观察历史上A股短期放量上涨，换手率5D_MA均会突破过去一段时间 ...