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【风口研报·公司】市场分歧加大之 下"红利为盾"，这家公司经营比肩中国 神华，在手货币资金近400亿元ROE+股 息双高，本轮牛市严重跑输防御属性凸 显；另有锂电"小而美"有望弯道超车， 明年收入或增70%+ 2024-12-17 17:35:20 《风口研报》今日导读 1、陕西煤业（601225 ）：①国盛证券张津铭认 为，短期市场分歧略大，有锁定收益、避险需求， 本轮牛市以来煤炭板块严重跑输，补涨效应存在， 同时10年期国债收益率跌破2%，自上而下资产配 置角度而言，有回补需求；②公司90%以上的煤炭 储量属于优质煤，与中国神华、中煤能源及兖矿能 源对比，煤价上涨时期公司煤价涨幅大，降价时期 公司煤价降幅小，成本管控优良，ROE较高，股息 较高；③公司拟收购陕煤电力集团88.6525%股 权，公司账面现金充沛，截至2024Q3公司货币资 金约387.9亿元，若以收购标的2024年1-10月盈利 年化，将增厚公司归母净利14.5亿元；④张津铭预 计公司2024-2026年归母净利分别为202/219/234 亿元，对应PE为12/11/10倍；⑤风险提示：煤价大 幅下跌，煤炭需求不及预期等。 2、万润新能（ ...