2025年年度策略会丨半导体行业

半导体材料作为耗材断居之内会受到下游金融厂库存的加重力影响比较大今年的三级组像中芯、华虹、金河等这些制造厂它们的产量动力环境是在持续提升的从中长期来看目前国内的半导体材料整体的国产化率是比较低的供应链仍然是由像日本、欧美这些海外企业占据比较主导的地位 尤其是在一些中高端的材料的领域,那像国内的高端半导体材料,光刻胶啊这些仍然是有比较大的一个替代空间,关键的材料的一个国产化进程我们认为也是会加速,那我们认为这个里面像前道今源的制造材料里的光刻胶,CMP套彩,功能性湿化学品, 透到最近不少材料里面相关的像环境塑料啊电镀液等等都会有比较好的一个国产取载机会那投资这一方面呢我们认为2025年半导体行业的增长是这个趋于平稳的增长相比2024年会更加的这个均衡和健康那从这个投资方向上来看呢我们认为主要是有两条那么第一个就是像这个AI相关的赛道 推荐的是处理器芯片的公司向海光信息关注韩武纪龙新中科HBM方向我们推荐的是华尔城科关注联瑞星材以插网芯片和光电子领域我们推荐的是升空通信和连接科技端测我们重点关注SoC这个方向推荐的是航天科技关注乐晶科技、瑞星微和全职科技第二个比较大的方向就是国产化的方向 那在EDA工具方面呢我们 ...