未知机构：债市上涨之后1最新的经济数据显示经济还是老结构制造业和政府-20241223

唯一令人担心的是，现在利率债的长端票息已经和成本倒挂，现在的机构单纯靠利率下行带来的资本利得去平衡 杠杆，一旦这个过程停止，机构可能会集体撤杠杆，但这个问题，我们可以边走边看。 7、股票风格里，我们依然推荐半导体，一是全球的景气周期还没有走完，出口销售量还在上涨，二是华为芯片及 ASIC芯片提供的空间在扩大。 投资建议—— 1、 宏观经济：宏观反转还需要观望和确认。 2、 资产配置：利率债依然是占优资产，其他资产更多根据市场预期和情绪波段操作。 3、 权益市场：关注风险偏好与企业业绩之间的匹配问题。 4、 利率债：利率债还在牛市状态，交易盘注意把握节奏。 5、 信用债：城投债可以在风控允许的范畴内下潜信用，目前的政策支撑力度已经非常明确，地产挖掘还需要谨 慎。 6、商品市场：周期角度商品有上涨的机会，大多数商品会面临不同幅度的上涨。 1、最新的经济数据显示，经济还是老结构，制造业和政府部门的资本开支旺盛，使经济数据维持韧性，但经济数 据和金融数据的背离进一步加大。 1、最新的经济数据显示，经济还是老结构，制造业和政府部门的资本开支旺盛，使经济数据维持韧性，但经济数 据和金融数据的背离进一步加大。 债市上涨之后 ...