继续关注大模型-AI应用进展及微信电商产业链

• 传媒板块近期波动剧烈，11 月至 12 月中旬表现优异，但近期出现短期调 整，主要由于板块内公司多为小市值公司，机构持仓较少，且 AI 技术短 期内难以直接贡献业绩。 • AI 产业发展前景广阔，堪比互联网和移动互联网浪潮，未来几年 AI 与硬 件结合、多模态能力提升及核心应用普及将推动用户渗透率和商业化空间 的提升。 • 近期 AI 技术进展显著，例如字节跳动发布豆包视觉理解模型，幻方量化 发布高性能低成本大模型 DCV3，以及 AI 助手应用的兴起。 • AI 硬件产品层出不穷，包括 AI 眼镜、AI 玩具、人形机器人等，推动 AI 技术在日常生活中的普及应用，2025 年将有更多厂商布局 AI 眼镜和 AI 玩具。 • 建议投资者积极布局 AI 产业链相关标的，当前股价调整后，部分公司股 价已回到 10 月 8 日甚至更低点位，是良好的布局机会。 • 微信送礼功能有望激活微信电商产业链，建议关注腾讯、微信生态服务商、 品牌和礼品商家以及导购平台等四个方向的投资机会。 • 3D 数据和图片语料在人形机器人训练中至关重要，建议关注拥有相关资 源的公司，例如风尚文化、天语数科等。 最近一段时间，传媒板块表 ...