未知机构：全球区域行业市场动态第15期太阳12月市场开始对特朗普交易-20250107

全球区域行业市场动态【第15期】 太阳12月市场开始对"特朗普交易"进行重估，股债行情有所反转，权益走低，利率走高。 然而美元持续强势，新兴市场资产（汇率、权益市场）表现仍然不佳。 特朗普政策能从多大的程度上进一步拉动美国已经过热的经济？ 顺序如何？ 市场是否已经计价？ 中金研究部宏观组和策略组推出了一系列跟踪报告。 全球区域行业市场动态【第15期】 太阳12月市场开始对"特朗普交易"进行重估，股债行情有所反转，权益走低，利率走高。 然而美元持续强势，新兴市场资产（汇率、权益市场）表现仍然不佳。 特朗普政策能从多大的程度上进一步拉动美国已经过热的经济？ 顺序如何？ 市场是否已经计价？ 中金研究部宏观组和策略组推出了一系列跟踪报告。 太阳区域市场方面，美国独特性（US exceptionalism）交易有所回撤，日本市场受益于偏鸽的日央行、较弱的日元 有所表现。 欧元区整体受益于其较低的估值和预期，表现相对平稳，其中法国市场有小幅恢复。 太阳行业方面，12月科技硬件、半导体、汽车、欧洲耐用消费品等跑赢市场，上游的材料、能源等较弱。 美国金融行业的表现在12月有所回调，但我们认为在轻监管、软着陆的宏观背景下，金融 ...