1月问道光伏玻璃-库存拐点出现

1 月问道光伏玻璃—库存拐点出现 20250107 摘要 Q&A 光伏玻璃行业在过去一年中经历了哪些重要变化？这些变化对行业未来发展有 何影响？ 过去一年，光伏玻璃行业经历了显著的供给端变革和价格波动。去年 11 月至 12 月，随着供给端的退出，边际退出产能比例达到约 30%。库存拐点在去年 11 月 至 12 月已经出现，并连续两个月下滑。尽管目前尚未到达最佳投资时机，但这 一时间节点值得重新重视。 复盘去年整个行业价格和供给端的变化，可以发现 几个关键时间节点。今年 3 月中下旬，由于光伏产业链预期上升和玻璃供应相对 紧张，市场出现了补库需求，并且预期涨价。4 月初光伏玻璃确实实现了涨价。 然而，从 5 月开始，价格一路下跌，以 2.0 毫米光伏玻璃为例，从 8 元一路降至 10 月至 11 月的最低点 6 元左右，降幅达到 1/3。这一期间，全行业普遍处于亏 损状态，包括头部企业也未能幸免。 24 年 9 月初，十大光伏玻璃企业开会决定 减产 30%，以应对全行业成本线以下的价格。然而，这一措施并未立即引起市场 反应，因为市场对该行业供给刚性持悲观态度。整体来看，今年供给端的大变动 是导致价格波动的重 ...