上能电气20250110

好的,各位投资者,大家下午好,我是平安证券的电信分析师张智尧,那么今天下午我来为大家汇报的是我们对于上能电器这家公司的手续覆盖报告,标题是光处大机领军者出海步履昂扬,那么首先我来介绍一下我们对于这家公司的看好的核心逻辑, 公司它的主业是包括大型光伏地变器和大储PCS这两个板块然后大光伏地变器在去年上半年的营收占比里大约占到70%左右然后储能业务的占比在四分之一左右 然后我们认为一方面就是公司的光伏和大储的EDH和PCS在国内市场有比较稳固的基本盘,然后增量方面呢就是在 出海特别是这个新兴市场出海上面啊,不管是光复一边器产品还是处能PCS产品都有非常好的潜力,光复的话,呃,去年开始公司已经在印度和中东的业务取得比较大的增长,然后处能方面呢? 也是公司在我们非常看好的包括美国和中东市场都有非常好的发展潜力,然后包括公司的主能PCS这个商业模式也有比较强的亮点,所以在这个华为大主赛道公司也是我们非常推荐的一个核心标的。 OK 然后具体的投资建议的话我们的报告预计24到26年公司的规模性利润分别为5.5、9.1和12.5亿元然后对应昨天1月9号的收盘价PE分别为30倍、18倍和13倍那么我们手机覆盖还是给予一个推荐的 ...