海外IDC建设高增长-燃气轮机迎东风

海外 IDC 建设高增长，燃气轮机迎东风 20250114 2025-01-15 摘要 海外 AI 浪潮以通用大模型为起点，逐渐向下游延伸，涉及自动驾驶、AI 玩具、 AI 眼镜、人机交互等产业。这种巨大的算力需求使得海外迎来了一波基建狂潮， 带动了高景气度。从美股表现来看，自去年 8 月起，美国燃气轮机巨头 GTA、德 国西门子、日本三菱的股价涨幅已达 120%。这主要是由于 ABC（人工智能、大数 据和云计算）建设带来的需求激增。当前全球云计算巨头在各国宣布的 ABC 资本 开支合计约为 2,850 亿美元，其中燃气发电占比约 40%，核电占比 20%。美国由 于电网建设落后，无法直接接入电网，因此依赖燃气和核电自主实现发电。 未来几年，随着内资公司逐步进入白名单并扩大产能，将主导市场发展。例如， 中国移动招标中，从 2022 年以代理外资品牌为主，到 2024 年底潍柴重工取得 40%的份额，可以看出内资公司已经开始反超外资 OEM 厂商。因此，我们认为内 资公司具备接管这一轮供需差弥补情况的能力和潜力。 • 海外 AI 浪潮引发的算力需求激增，导致燃气轮机和柴油发电机组市场景 气度高涨，美国燃气轮机巨 ...