生猪-关上一扇门-打开一扇窗

生猪：关上一扇门，打开一扇窗 20250115 摘要 预计 2025 年整体景气度相对较低，但在 12 个月中某些月份可能会有较高波动， 例如春节后及 6-8 月。在这些时间段内，传统周期成长逻辑惯性交易仍可能存在。 此外，在经济下行背景下，不少公司从买位置角度看具有较高性价比。例如牧原 股份，其 2000 亿市值以下被认为是一个认同度较高的底部，因此当前时间点买 入牧原具有确定性的估值修复机会。 在当前市场环境下，有哪些具体标的是值得关注的？ Q&A 在当前市场环境下，牧原股份和温氏股份等龙头企业值得关注。牧原股份目前市 值接近 2000 亿，被认为是其价值认同度较高的底部。此外，从交易结构角度来 看，其 2000 亿以下的位置也是非常不错。例如去年 8-9 月及今年 10 月都证明了 这一点。因此，在当前时间点买入牧原股份具有非常好的确定性估值修复机会。 同时，其他具有明显优势和价值标杆地位的企业也可以考虑纳入投资组合。 请简要介绍一下当前生猪板块的投资逻辑及其变化。 对于未来农业领域的发展，有哪些新的部署计划？ 当前生猪板块的投资逻辑经历了三个阶段：在 2017 年之前，主要是周期驱动； 2017 年至 ...