未知机构：信达消费点评永艺股份加征关税对公司影响逻辑梳理事件目前-20250206

【信达消费-点评】永艺股份：加征关税对公司影响逻辑梳理 1、目前美国办公椅进口中份额中，中国占比仍有33%，10%关税落地后有望加速美国客户订单外移。 公司越南基地24年产能已达13-14亿元且盈利能力优异，25年有望增至约20亿，订单转移将助力公司新增产能快速 爬坡。 2、受益于地理优势，美国本土办公椅品牌海外供应链首选墨西哥，主要供应美国中高端合约市场，墨西哥为美国 第三大办公椅进口来源国，占比为24%。 若未来对墨西哥加25%关税，我们预计美国客户将重新寻源，助力越南份额提升。 事件：目前加拿大&墨西哥关税已确定延迟1个月，美国对我国加征10%关税正式落地。 此背景下，我们认为公司全球份额提升逻辑愈发清晰。 1、目前美国办公椅进口中份额中，中国占比仍有33%，10%关税落地后有望加速美国客户订单外移。 公司越南基地24年产能已达13-14亿元且盈利能力优异，25年有望增至约 【信达消费-点评】永艺股份：加征关税对公司影响逻辑梳理 事件：目前加拿大&墨西哥关税已确定延迟1个月，美国对我国加征10%关税正式落地。 此背景下，我们认为公司全球份额提升逻辑愈发清晰。 3、目前美国对转口贸易的加强管理态度清晰，未 ...