AIDC电源系列05-把握回调布局良机

AIDC 电源系列 05：把握回调布局良机 摘要 Q&A 请简要回顾一下 AIDC 电源板块近期的市场行情和主要催化因素。 AIDC 电源板块的市场行情从 2024 年 12 月中旬开始，经历了三轮上行和一轮下 行。第一轮行情持续到 2025 年 1 月中旬，主要催化因素是国内某大厂商上调资 本开支指引，导致供需关系改善。这一阶段板块公司平均涨幅超过 30%，其中 科泰涨幅 60%，潍柴 58%，应流、玉柴国际和杰瑞均在 35%左右。第二波行情从 2025 年 1 月 24 日持续到年底，主要受 SpaceX 5,000 亿投资及部分公司业绩向 好影响，整体涨幅在 15%至 20%之间。极端个股如科泰和潍柴分别上涨 20%和 • 厂商上调资本开支指引，改善供需关系，推动板块公司平均涨幅超 30%， 科泰、潍柴等领涨。2025 年初第二波行情受 SpaceX 投资及业绩向好影响， 涨幅 15%-20%。两波行情累计推动板块整体涨幅达 70%-80%。 • AIDC 电源板块近期回调主因是 DeepSeek 冲击，投资者担忧算力成本降低 导致投资放缓，以及海外 NVIDIA 供应链调整影响国内 AI 板块情绪。但 ...