主题聚焦专题会-科技制造主题重估

主题聚焦专题会：科技制造主题重估 摘要 Q&A 今年以来，A 股市场在科技和制造领域的重估背景是什么？ 自从 Deepseek 落地以来，A 股市场从科技到制造主体经历了一年的全面重估。 Deepseek 的落地使得市场整体预计中国在科技和制造领域有独特的追赶路径和 前景。我们观察到一系列以科技为核心、AI 为赋能、制造为媒介的主题都在陆 续经历重估。在这轮春季躁动中，科技和制造主题的重估依然是市场最重要的 交易方向和主题投资方向。 • 市场重估科技与制造主题，AI 赋能是核心驱动力。春节期间小红书海外爆 火及贸易博弈背景下，市场对中国科技产业链信心增强，资金流动性良好， 为主题投资提供支撑。 • 重点推荐 AI 云计算、智能驾驶及人形机器人主题。比亚迪智能驾驶平权战 略加速汽车智能化，预计 2025 年比亚迪高阶智能驾驶车型销量将大幅增长， 成为汽车智能化最大增量。 • 新能源行业面临供给侧改革，政策推动与产业链调整并存。关注实际排产、 库存及价格变化，光伏行业库存持续下降，产业链价格趋于稳定，新需求 改善有望带来价格弹性。 • 中国制造业龙头企业受益于供给侧改革和能耗限制政策，供应链管理能力 领先，资产处 ...