重点关注被低估的阿里巴巴

那首先在说阿里之前就是呃就简单说下阿里现在的情况吧对阿里来说呢就是他两块业务现在做的也很彻底因为二四年多多续续抛开了很多的资产包袱从现在这个位置去看阿里的业务 其实聚焦电商跟阿里云这两块这个趋势是非常明显那我们看电商业务其实整体来说现在已经形成了一个相对的安全边际你要说大规模的这样一个增长吧其实也很难但是确确实实从二十四年下半年一直到现在都是在边际改善所以你让他回到之前更坏的情况也很难再加上最近不是又出了一些消费促进的这个政策吗我们现在看电商整个的这个业务估值 也就是到12倍这样的一个水平其实还是被低估的所以我们认为就是光看电商这个部分如果按PE的角度就是抛开阿里云之外的这些电商啊这些所有业务加在一起整个的估值是有一定的这个修复逻辑在的就是从八九十倍然后修复到12到15倍这个位置其实是 合理的这是电商的业务然后阿里的业务就是阿里这边的AI业务其实也非常的清晰我们看到二四年开始做了这个阿里已经开始做一个大量的资本开支的投入然后云业务其实也在提升增速的我们包括看到Q3二四年Q3整个的云的增长是7%这个跟二四年初2%增长虽然说看上去幅度没有像其他那种纯做云的业务那么快 但他这个盘子也很大嘛那从2%到7%的提升然后再 ...