人形机器人：Figure VLA进化，近期产业催化落地详解

一个事件性的展望包括投资的相关建议那么我们今天晚上将会从几个方面来展开首先我们将回顾一下就是在2025年整个二月份因为我们也会认为是一个事件性相对来讲秋华季相当密集的一个月它背后会有哪些逻辑观点的映射 然后呢第二部分呢我们将会具体的讲一下在春节之后吧就是国产人形机器人有哪些关键的一个变化然后最后落实到第三部分也就是我们在上周周末所提到的一个非常重要的观点关注这个顺周期技嘉攻略和这个人形机器人产业链共振的一个投资机会最后呢我们会落实到投资建议 那么接下来的话呢先由我先讲第一部分就是关于偏海外企业在二月份以来的一个进展那我们能够看到整体其实在整体的二月份吧海外市场应该来讲有两个关键词第一个关键词的话呢是模型第二个关键词是C端 那么模型加C端的话呢是这个月我们会认为有别于这个过去来讲的话一个非常大的一个变化首先的话呢是这个Figure AI那么Figure AI的话呢它的这个Helix也被大家认为啊就是带领着机群的端端端模型进入到了一个DeepSeek时代 那为什么这样最近说呢我们可以看到在这个上周Figure AI所发布的这个黑雷斯模型的背后它其实有类似于DeepSeq一样比较重要的这样的一个第一性原理首先第一个 ...