未知机构：小摩市场热议的CoWoS下调什么情况-20250304

2、CoWoS调整的根本原因有四方面：一是之前的预测过高（高达85-90k wfpm）；二 小摩：市场热议的CoWoS下调，什么情况？ 1、近期市场传闻TSMC高阶封装技术CoWoS的订单被大幅调降，特别是来自NVIDIA和AWS/Marvell的订单。 JP摩根分析认为这并非AI需求问题，仅是先前过于乐观的预期被调整至更现实水平，约8-10%的降幅。 小摩：市场热议的CoWoS下调，什么情况？ 1、近期市场传闻TSMC高阶封装技术CoWoS的订单被大幅调降，特别是来自NVIDIA和AWS/Marvell的订单。 JP摩根分析认为这并非AI需求问题，仅是先前过于乐观的预期被调整至更现实水平，约8-10%的降幅。 4、NVIDIA在2025年的CoWoS-L晶圆需求预计仍将达390k片，足以生产约600万颗Blackwell芯片，占TSMC总 CoWoS晶圆产量的约60%。 展望2026年，NVIDIA的CoWoS需求预计仍将增长20%。 5、AWS的Trainium2作为AI ASIC市场重要驱动力，2025年出货量有望达150万+单位。 ASIC市场波动性较大，且投资者关注点预计将在2025年第二季度转向T ...