产业发展方兴未艾-持续看好人形机器人

产业发展方兴未艾，持续看好人形机器人 20250303 摘要 Q&A 当前市场的整体交易特征是什么？如何看待 AI 和机器人领域的投资机会？ 目前市场交易特征十分明显，特别是在春节后的春季躁动行情中，TMT 和科技 板块引领市场脉冲。A 股表现出结构性机会，AI+及机器人领域推升了市场情绪 和成交量，包括两融数据达到前期高点附近。这一波 AI 行情与港股密切相关， 因为其资本开支龙头在港股，而 AI 含量较高。恒生指数上涨超过 30 点，恒生 科技指数接近 90%以上。因此，港股呈现贝塔行情，而 A 股则是结构性行情。 在这种情况下，市场逐步形成共识，即一致看好 AI+应用及机器人领域。通过 定量指标如成交额占比可以有效观测这种共识。例如，TMT 板块的成交额占比 达到了 40-45%左右，而机器人细分领域的成交占比也达到了过去五年的百分之 百分位数，即创新高。如果是 AI 相关板块，其普遍在 90-100 左右的分位数。 • 市场对 AI+应用及机器人领域形成共识，TMT 板块成交额占比达 40-45%， 机器人细分领域成交占比创新高，AI 相关板块普遍在 90-100 分位数，高 拥挤度叠加负面消息易引发 ...