人形机器人会议提振主线景气度，聚焦新品发布与技术进步

步 20250331 摘要 Q&A 当前电信板块的主要观点是什么？ 近期市场表现和行业事件变化表明，人形机器人主线有回归势头。临近四月初， 市场最关心的是一季报业绩表现。每年四月，一季报业绩可能成为行情分水岭。 今年由于人形机器人和 AI 两个主线的影响，贝塔效应特别强，预计一季报影响 周期可能较短。一季报之后，围绕普遍较好的主线市场是否持续发酵，今年可 • 科达利发布人形机器人高精密谐波减速器及驱动产品，传动效率达 95%， 凭借在结构件领域的龙头地位和与台湾盟利的合作，在技术指标和产品布 局上具备优势，且估值具备性价比，值得关注。 • 人形机器人领域会议活动频繁，如中国巨汉智能大会、深圳国际智能机器 人展览会等，新品发布和技术进步将推动赛道景气度回归，国内供应链的 出现预示着调整深度或不及去年。 • 上海市发布智能产业发展实施意见，目标到 2027 年产业规模突破 2000 亿 元，自主可控算力占比达 70%。AI 算力建设长期趋势不变，电力设备需求 确定性高，AIDC 和人形机器人是今年反复炒作的重要赛道。 • 全固态电池产业化节奏明确，宁德时代和比亚迪等大厂均提及 2027 年为重 要节点，珠海市也发 ...