关税博弈背景下新质生产力含金量提升，持续看好固态电池、AIDC电气、人形机器人

关税博弈背景下新质生产力含金量提升，持续看好固态电 池、AIDC 电气、人形机器人 20250407 摘要 Q&A 近期美国提高关税税率，并且主要经济体，包括中国在内，也宣布了相应的反 制措施。对此，您怎么看？ 从整体来看，这次关税博弈并没有太多新鲜感。虽然这是川普重回白宫后首次 挥动关税大棒，但其影响较为有限。这次关税分为两部分：基准关税 10%，适 用于所有美国贸易伙伴，于 4 月 5 日生效；对等关税则显著高于基准关税，于 • 美国对中国光伏产品加征 34%关税，但由于美国市场对价格敏感度较低， 预计对市场需求影响有限。中国对美国采取同等关税反制，可能导致进口 原油价格波动，进而影响高端芯纱价格。 • 技术创新和自主可控是关键，铜铟镓硒技术降本增效，柏田新材等聚合材 料公司自主创新突出，这些不受贸易摩擦影响的新生产力将推动产业链进 步。 • 风电行业受关税影响较小，主要面向欧洲市场。国内风电招标良好，消除 市场对 2026 年装机量担忧。电网投资预计增长显著，国电南瑞等公司有望 受关注，海兴电力等一带一路出口企业具性价比。 • 锂电池产业中，美国产能小且汽车关税豁免，利好锂电材料。固态电池量 产节奏明确 ...