中美会谈取得实质性进展，机械出口链我们买什么？

中美会谈取得实质性进展，机械出口链我们买什么？ 20250512 摘要 • 当前是布局出口链相关标的的良好时机，尤其关注受关税影响股价深度调 整但基本面良好的公司，具备较强贝塔和阿尔法属性的标的。 • 春风动力对美出口占比 25%-30%，预计关税影响仅一个季度净利润，通 过泰国和墨西哥工厂调配可缓解。全年净利润预计 17-19 亿元，对应市盈 率处于历史底部。 • 春风动力摩托车业务在欧洲、拉美、中东、东南亚及北美市场多点开花， 内销燃油摩托车和大排量车型需求旺盛，电动两轮车销量有望达 50-60 万 台，贡献 20 多亿元收入。长期来看，2028 年净利润有望接近 40 亿元。 • 巨星科技美国业务收入占比约 65%，受益于关税政策利好，国内业务仍可 承接订单。预计全年净利润接近 30 亿元，对应市盈率处于历史底部，未 来有望受益于美国地产和降息周期。 • 浙江鼎力美国业务收入占比约 30%，预计全年利润水平为 20-21 亿元， 对应市盈率处于历史估值底部，若关税政策利好，美国市场仍能维持增长。 • 凌霄泵业和泉峰控股等公司也值得关注，这些公司同样具备良好的基本面， 并且受益于中美经贸关系改善带来的行业 ...