关税缓和，轻工板块有哪些超跌机会？

关税缓和，轻工板块有哪些超跌机会？20250512 摘要 • 玉桐科技受益于海外产能转移和高分红策略，股价具备超跌反弹机会，尽 管前期受果链情绪影响，但实际业务受苹果订单转移影响较小，一季度实 现稳健增长，预计二季度维持双位数利润增长。 • 永艺股份等出口链企业以制造为核心优势，海外市场份额逐步扩大，一季 报表现良好但股价未充分反映业绩，安全边际较强，具备补涨潜力。 • 匠心、嘉艺家居、浙江自然等企业代表中国制造业出海方向，业绩优异但 估值未充分反映，随着关税态度缓解，有望迎来估值修复，尤其关注一季 报表现良好的江鑫与嘉艺。 • 智欧科技发展自由品牌，关税下降或调整将直接贡献利润率，利润率仍有 改善空间，值得重点关注，类似逻辑的歌尔股份也具有上涨潜力。 • 市场关注度高且业绩表现持续较好的公司存在修复机会，如薪酬管理公司 和佳颖等，其市盈率有望修复至更高水平，具备现价布局的动力和逻辑。 • 长期来看，中美关税问题可能反复，出口链企业应侧重业务向非美地区扩 展的公司，同时关注在美国市场取得成功并扩展到其他国家的企业，避免 过度依赖美国市场。 • 若中美关税缓解，内需周期品如造纸行业将间接受益，造纸需求反映国内 ...