美国AI出口管制新规解读

• 美国废除 AI 扩展条例短期利好英伟达链，但未来替代规则或将全面封堵中 国 AI，从芯片源头到大模型出海均受限，促使国内企业加大国产专利投入， 如航母 G 和新元股份的 ASIC 可能受益。 • 国产算力是长周期投资主线，关注中芯国际、寒武纪、海光、新元股份等 电子领域标的，以及泰嘉、山鹰环境、中恒电气等算力基建相关公司。国 产服务器如华勤也存在修复机遇。 • AI 训练不仅依赖 GPU，量子计算可提升超节点训练能力，底层数据集质量 至关重要，优化数据标注环节能提升训练效果并创造就业，在自动驾驶和 医疗领域尤为关键。 • 2025 年华为生成式 AI 配套面临功耗挑战，液冷技术及材料侧降耗是关键， 液冷环节行业放量，需关注相关技术发展。华为液冷技术已成为市场亮点。 • 华为芯片扩散政策短期内意义不大，因国内供不应求。美国旨在围堵中国 软硬两端发展，限制英伟达训练中国大模型，但中国大模型已屡获国际第 一。 Q&A 如何看待美国废除 AI 扩展条例对全球科技界的影响，以及后续可能的政策变化？ 美国废除 AI 扩展条例是拜登政府去年（2024 年）12 月提出的，旨在限制绝大 部分国家芯片采购数量。该条例一经推 ...