关税超预期缓和，货代视角看美线和全球供应链演绎

关税超预期缓和，货代视角看美线和全球供应链演绎 20250518 摘要 • 五月初美国航线订舱火爆主要因新闻利好及一级代理炒作仓位，推动家具、 纺织品等传统大宗货物集中出货，以应对关税调整前的库存积压，而电商 货物反弹相对较弱。 • 不同货代报价差异大源于屯仓炒作、客源结构差异以及合约价与市场价的 博弈。当前报价约 3,000 美元上下，马士基特价舱位可能低至 2,800 美元 但不保仓，OKEA 联盟船舶服务价格偏贵。 • 六月初订舱情况较为宽松，与运力从其他航线回流有关。马士基和 MSC 等 超大型船舶公司允许超额接单，并在最后阶段取消部分订单，以试探市场 真实需求。 • 当前反弹最快的是家电和家具，主要进入沃尔玛等大型超市。应季服装也 有一定反弹，但旅行包等非必需品反弹力度较小。汽车配件出货量相对稳 定，3C 产品在四月关税下降后出货也较为稳定。 • 预计 6 月中旬左右迎来一波供给高峰，因企业急需补库存。但由于双边关 税分摊问题和政策不确定性，部分企业仍在观望，家电和家具类产品补库 存需求最为迫切。 Q&A 从关税缓和后，美西和美东的报价大幅上涨，订舱情况有所改善，但货代之间 的报价差异较大。请问目前 ...