电子掘金 电子的大宗品周期到哪儿了？

2025 年第一季度电子板块的市场表现如何？有哪些主要因素影响了这一表现？ 2025 年第一季度电子板块整体呈现震荡行情，主要受财报季预期充分反映以 及 AI 投资主题风险偏好回落的影响。云厂商开发情况引发短期分歧，导致 AI 板块热情有所回调。 PCB 板块在 2025 年第一季度的业绩表现如何？ 电子掘金 电子的大宗品周期到哪儿了？20250518 摘要 • 2025 年第一季度 PCB 板块业绩显著增长，如盛红净利润同比增长 339%，生益电子超过 600%，生益科技增长 43%，反映 AI 算力、智能 驾驶等领域需求拉动及大宗 PCB 产品复苏。 • 2025 年上半年 PCB 原材料价格普遍上涨，如建滔发布涨价函，铜、玻纤 布等价格上涨导致每张上涨五元，其他厂商跟进，龙头厂商主导电子纱、 电子布全品类提价。 • AI 服务器、交换机和 AI 加速卡拉动高端 HDI 产品需求，对 HDI 印刷电路 板的稳定性要求极高，头部厂商良率显著提升。 • PTFE 材料以其低介电常数和低介质损耗特性，在 AI 高速互联应用中优势 明显，尤其适用于 GPU 高速互联及光模块接口。 • 被动元件行业在经历复苏后，2 ...