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大健云仓20250520
GigaCloudGigaCloud(US:GCT)2025-05-20 15:24

大健云仓 20250520 摘要 • 美国对中国商品加征关税,特别是家具类商品,导致国内库存需求激增, 海运费用上涨,对终端价格和未来利润产生不确定性影响,零售价可能按 2:1 比例上涨(供货源每涨 10 元,零售价涨 5 元)。 • 大健云仓因提前布局东南亚生产基地,受关税影响相对较小,美国采购率 约为 70%。海运长约降低了海运费上涨带来的利润压力,但不断增加的关 税仍是主要影响因素。 • 短期内,新的关税政策刺激了向美国运货的需求,提高了海运报价和服务 收入,但这种状态的可持续性尚不确定,美国市场需求端未见明显加速迹 象。 • 美国家居建材渠道库存周转速度放缓,二手房市场低迷,消费端需求疲软, 零售渠道对此感受明显。海外仓目前未处于去库存状态,发货需求较高, 客户积极在 90 天窗口期内发货。 • 越南制造成本较中国低约 20%-30%,但供应链转移需要时间,无法立即 实现效率对等。转口贸易趋势尚不明显,仅观察到发货量波动。 • 美国海外仓市场去年扩张迅速,导致供给过剩,今年扩张速度放缓但服务 依然充足,仓储容量充足且服务同质化,涨价空间有限。 • 欧洲市场需求增长良好,今年第一季度同比增长约 70%- ...