从第五消费时代思考到AI应用与可选消费如何布局

从第五消费时代思考到 AI 应用与可选消费如何布局 20250520 摘要 • 中国市场消费阶段呈现融合态势，一线城市侧重情绪消费，下沉市场具渗 透潜力，美容护理、健身、卡牌等行业受益于新兴需求，小红书、B 站等 平台驱动商业模式创新。 • 传媒板块兼具科技与可选消费属性，受益于新消费和 AI 应用的双重红利。 借鉴日本经验，中国自上而下的政策支持和企业积极探索共同推动传媒板 块发展。 • 第五次消费时代强调"well being"，即身心愉悦，由此衍生出情绪价值， 驱动市场供给迭代，从大 logo 到社交货币，中国一线城市情绪消费模式多 元化。 • 可选消费中情绪消费受关注，反映社会经济周期变化。日本"well- being"概念与当前社会需求契合，人口结构和经济背景转变推动情绪消费 成为新趋势。 • 政策推动城市更新，新技术和新媒介激发城市活力，如风语筑打造工业博 物馆拉动内需。名创优品、万达电影等线下渠道优势企业有望受益于优质 内容和技术。 Q&A 传媒板块在新消费中的表现如何？ 传媒板块作为新消费的重要组成部分，表现较为优异。5 月份的观点强调了日 本第五消费时代对中国的启示，以及政策持续护航市场的影 ...