未知机构：高盛-中东地缘博弈与日债美债双重震荡下的全球宏观格局全景解析-20250526

核心要点 一、特朗营中东之行：经济与地缘政治双轴分析 1.经济合作：规模宏大但聚焦框 架 ·沙特、卡塔尔、阿联苗宣布超 3 万亿美元投资协议，波音成为三国合作焦点，但 多数为框架性承诺，细节落地周期长于总统任期。 *科技博弈：美国通过放宽 GPU 出口限制（海湾国家从 35 万片上限取消），挤 压华为市场空间，同时推动沙特数据中心集群和阿联苗"100 万片 GPU 云枢组"计划， 强化美企技术渗透。 2.地缘政治：未竟之事与力量重构 ·俄乌冲突：普京未与泽连斯基会面，显示俄方倾向"以战促谈"，短期内谈判可能 性低， ·中东格局：以色列削弱伊朗代理势力后，海湾国家对以关系正常化"要价提高"， 沙特因 伊朗威胁降低而放缓步伐；美国对伊"最大压力"政策持续，伊核协议谈判前景 50%概率， ·停火脆弱性：中东停火多与领导人访问挂钩（如特朗普行程），访问结束后冲突 （如俄乌无人机袭击、胡嘉武装行动）反弹，显示和平基础薄弱。 二、美国税收法案：财政影响与市场风险 1.赤字与政策路径 ·众议院通过的财政方案将导致 2025 年赤字扩大约 2500 亿美元（占 GDP0.1%），未来四年平均赤字影响为 GDP 的 0.4%— ...